koko体育目前，鹏华基金权益类产品二季报已悉数披露完毕koko体育。面对今年以来起伏分化剧烈的资本市场，鹏华基金数位主动权益基本面投资专家在季报中分享了相应的运作思路和投资策略，并对后市进行了展望，下文节选了部分精华观点，以便为投资者布局后市提供参考和借鉴koko体育。

　　二季度，市场围绕AI相关行业展开行情，其余多数行业的股票处于下跌状态。在一季度的时候，我们认为疫后复苏会有一定持续性，因此在消费领域有所布局。4月份以后，我们意识到消费数据出现下行状态后，及时对组合进行调整，清仓了部分一季度布局的公司，但对于经营端仍处于上行态势中的一些消费类公司仍有所增持。同时，结合中长期的产业趋势及短期的经营状态，在一季报出来后，我们在医药、化工、航空领域进行了布局。

　　二季度开始，国内基本面超预期转弱而海外经济保持韧性，美联储加息而中国央行降息，还有内需供需关系影响。年内稳增长是市场关注焦点，对增量稳增长政策的担忧，7月政治局会议或是破局的关键点koko体育，在政策明朗以前，长端大概率维持震荡。我们认为中长期不必过度悲观，国内陷入资产负债表衰退的压力不大koko体育，但长期空间需要更多的新旧动能转换来拉动需求。

　　在此期间，组合重点配置了新能源板块，新能源行业基本面增长较好，带有科技属性，很多细分领域技术创新快、空间大。美国新能源汽车龙头公司也将为行业带来智能驾驶、机器人等新的发展机遇，进一步打开行业成长空间。

　　展望后市投资机会，我们看好三条主线：一是数字中国的科技主线，包括信创、大数据、人工智能等；二是高端制造业与能源转型的新能源碳中和板块，包括新能源汽车，光伏风电、电力设备，以及智能驾驶，机器人，钠电池、PET铜箔，光伏钙钛矿，异质结koko体育、铜电镀等新技术，制造业升级与科技创新有望成为未来新旧动能转换的主力；三是低估值受益于传统经济触底修复的中特估龙头，包括能源、基建产业链、一带一路等。

　　二季度，宏观经济逐月走弱，市场对复苏链逐渐认清现实，复苏或许是疫情后的一次反弹，增长的下台阶是未来投资要长期面临的事实。在组合结构上，我们仍然保持比较高的光伏、储能的仓位。从长期来看，部分环节的产能过剩是一个产业长期发展过程中的阶段性问题，随着成本下降，刺激出更多需求，产能过剩问题会得到解决。二季度，组合在个股结构上做了一定优化，更聚焦于TOPCon新技术放量所带来的设备和材料的机会。